Em 24 de fevereiro de 1968, a Ofensiva Tet termina quando as tropas dos EUA e do Vietnã do Sul recapturam a antiga capital de Hue das forças comunistas. Embora os combates dispersos tenham continuado pelo Vietnã do Sul por mais uma semana, a batalha por Hue foi o último grande engajamento da ofensiva, que teve ataques comunistas a todas as principais cidades do Vietnã do Sul. Após o Tet, a opinião pública nos Estados Unidos se voltou decisivamente contra a Guerra do Vietnã.
Em 1968, começou o terceiro ano de luta de tropas terrestres nos EUA no Vietnã. a liderança militar ainda estava confiante de que em breve seria forçado um acordo de paz favorável aos norte-vietnamitas e seus aliados no Vietnã do Sul, os vietcongues. Apesar de cada vez mais pedidos para uma retirada imediata dos EUA, o governo do presidente Lyndon Johnson planejava manter a pressão sobre os comunistas por meio de um aumento no bombardeio e outras estratégias de desgaste. O general William Westmoreland, comandante das operações dos EUA no Vietnã, afirmou ver claramente "a luz no fim do túnel", e Johnson esperava que em breve os comunistas chocados saíssem da selva para a mesa de negociações.
No entanto, em 30 de janeiro de 1968, os vietcongues e os norte-vietnamitas lançaram sua enorme ofensiva Tet em todo o sul do Vietnã. Era o primeiro dia do ano novo lunar de Tet 'no Vietnã e as férias mais importantes' e muitos soldados do Vietnã do Sul, esperando uma trégua não oficial, haviam voltado para casa. Os vietcongues eram conhecidos por táticas de guerrilha e nunca haviam lançado uma ofensiva nessa escala; consequentemente, as forças dos EUA e do Vietnã do Sul foram apanhadas completamente de surpresa.
No primeiro dia da ofensiva, dezenas de milhares de soldados vietcongues, apoiados pelas forças do Vietnã do Norte, invadiram as cinco maiores cidades do Vietnã do Sul, dezenas de cidades e vilarejos menores e várias bases dos EUA e do Vietnã do Sul. Os vietcongues atacaram a capital de Saigon, no sul do Vietnã, e até atacaram, e por várias horas, a embaixada dos EUA lá. A ação foi tomada pelas equipes de notícias da televisão dos EUA, que também registraram a brutal execução improvisada nas ruas de um rebelde do Viet Cong por um oficial militar do Vietnã do Sul.
Enquanto os EUA e o sul do Vietnã lutavam para recuperar o controle de Saigon, as cidades de Hue, Dalat, Kontum e Quangtri caíram para os comunistas. As forças dos EUA e do Vietnã do Sul recuperaram a maioria dessas cidades em poucos dias, mas Hue foi ferozmente contestado pelos soldados comunistas que a ocupavam. Após 26 dias de dispendiosos combates de casa em casa, a bandeira do Vietnã do Sul foi erguida novamente acima de Hue em 24 de fevereiro, e a Ofensiva Tet chegou ao fim. Durante a ocupação comunista de Hue, vários funcionários do governo e civis do Vietnã do Sul foram massacrados, e muitos civis morreram em ataques a bomba nos EUA que antecederam a libertação da cidade.
Em muitos aspectos, a ofensiva Tet foi um desastre militar para os comunistas: eles sofreram 10 vezes mais baixas que seu inimigo e não conseguiram controlar nenhuma das áreas capturadas nos primeiros dias da ofensiva. Eles esperavam que a ofensiva desencadeasse uma revolta popular contra o governo do Vietnã do Sul e a presença de tropas americanas. Isso não ocorreu. Além disso, os vietcongues, que haviam sido expostos pela primeira vez na guerra, foram praticamente exterminados. No entanto, porque a Ofensiva Tet esmagou as esperanças dos EUA de um fim iminente do conflito, foi um golpe fatal na missão militar dos EUA no Vietnã.
No rescaldo de Tet, o presidente Johnson foi criticado por todos os lados por sua política do Vietnã. O general Westmoreland solicitou mais 200.000 soldados para sobrecarregar os comunistas, e um tumulto nacional se seguiu após a divulgação deste pedido, forçando Johnson a chamar Westmoreland para Washington. Em 31 de março, Johnson anunciou que os Estados Unidos começariam a desescalonar no Vietnã, interromperiam o bombardeio do Vietnã do Norte e buscariam um acordo de paz para acabar com o conflito. No mesmo discurso, ele também anunciou que não procuraria reeleição para a presidência, citando o que considerava ser sua responsabilidade na criação da divisão nacional sobre o Vietnã.
