Contente
- Por que o TARP foi criado
- TARP para o resgate
- Programa de recompra de capital
- Fundos TARP
- Bônus TARP
- O fim do TARP
- O TARP funcionou?
- Fontes
O Troubled Asset Relief Program, ou TARP, era um programa econômico dos EUA projetado para evitar a crise financeira e hipotecária do país, conhecida como Grande Recessão. Assinado em 3 de outubro de 2019, pelo presidente George W. Bush, o TARP permitiu que o Departamento do Tesouro injetasse dinheiro em bancos e outros negócios falidos comprando ativos e ações. A idéia era estabilizar o mercado, aliviar a dívida do consumidor e reforçar a indústria automobilística. Referido por alguns como um “resgate bancário”, o TARP provocou elogios e críticas.
Por que o TARP foi criado
Em 2019, os americanos lutaram sob a Grande Recessão, a pior calamidade econômica desde a Grande Depressão.
Embora nenhum evento seja o único culpado pela crise financeira, muitos especialistas acreditam que os requisitos de crédito negligentes para cidadãos de baixa renda desempenharam um papel importante na criação de um desastre de hipotecas subprime.
Durante esse período, a situação econômica era sombria. A bolha imobiliária que vinha crescendo há anos havia explodido, levando a um grande número de execuções hipotecárias.
O setor bancário estava à beira do fracasso, com alguns dos maiores bancos em colapso. A indústria automobilística e outros setores também sofreram perdas substanciais.
O Bureau Nacional de Pesquisa Econômica declarou que uma recessão havia começado nos Estados Unidos em dezembro de 2019.
Ações e investimentos despencaram em todo o mundo durante a recessão. Em 29 de setembro de 2019, o Dow Jones Industrial Average caiu mais de 777 pontos, a maior queda em qualquer dia da história.
Enquanto investidores, políticos e cidadãos americanos entraram em pânico, funcionários do governo discutiram e debateram maneiras de retardar o caos econômico e restaurar a estabilidade financeira.
TARP para o resgate
Em outubro de 2019, a Lei de Estabilização Econômica de Emergência de 2019 foi sancionada pelo presidente George W. Bush. O TARP nasceu desse ato, proposto inicialmente pelo secretário do Tesouro, Henry Paulson.
O objetivo do TARP era consertar a situação financeira dos bancos, fortalecer a estabilidade geral do mercado, melhorar as perspectivas da indústria automobilística dos EUA e apoiar programas de prevenção de execuções hipotecárias.
Os fundos do TARP foram usados para comprar ações de instituições financeiras e de negócios falidas. O Departamento do Tesouro também utilizou o dinheiro do TARP para comprar ações ou fazer empréstimos a outros grupos e empresas. Ao todo, o TARP criou 13 programas diferentes.
O programa foi originalmente autorizado a gastar US $ 700 bilhões, mas esse valor foi reduzido para US $ 475 bilhões quando outro projeto de lei, a Lei Dodd-Frank, foi assinado em 2019.
Programa de recompra de capital
Em 14 de outubro de 2019, o Departamento do Tesouro anunciou que usaria até US $ 250 bilhões em fundos do TARP para criar o Programa de Recompra de Capital.
Sob essa iniciativa, o governo dos EUA comprou ações preferenciais em oito grandes bancos, incluindo:
Com o programa de Compra de Capital, determinadas instituições foram autorizadas a vender participações acionárias ao governo em valores iguais a 1% a 3% dos ativos ponderados pelo risco da empresa.
Fundos TARP
O Departamento do Tesouro dos EUA dividiu os fundos do TARP em cinco áreas principais, incluindo:
Bônus TARP
Uma das principais críticas ao TARP foi o bônus pago aos altos executivos em um momento em que suas empresas exigiam fundos de resgate.
Os críticos argumentaram que esses "bônus do TARP" não deveriam ter sido pagos a empresas que estavam usando dinheiro do contribuinte para se recuperar financeiramente. As empresas argumentaram que precisavam de bônus para atrair e manter funcionários talentosos.
Em março de 2019, a Câmara aprovou uma lei que impunha um imposto de 90% sobre os bônus ganhos durante o ano de 2019 para bancos que receberam US $ 5 bilhões ou mais em fundos do TARP.
O fim do TARP
O TARP expirou efetivamente em 3 de outubro de 2019 dois anos após o seu início. Após essa data, os fundos não poderiam mais ser estendidos.
Em 2019, o governo dos EUA registrou um lucro de US $ 15,3 bilhões como resultado do TARP. Mas alguns especialistas financeiros afirmam que a inflação e outros fatores, como a forma como os fundos foram devolvidos, tornam o lucro do TARP menos significativo do que parece.
É difícil rastrear quanto dinheiro foi pago de volta. O governo dedicou fundos de resgate a 975 beneficiários que receberam um total de US $ 439 bilhões. Estimativas mostram que US $ 390 bilhões foram devolvidos.
O TARP funcionou?
Os defensores do TARP acreditam que o programa ajudou os Estados Unidos a se recuperar de uma catástrofe econômica total.
Segundo o Tesouro, os investimentos do governo no TARP arrecadaram mais de US $ 11 bilhões para os contribuintes. O governo também afirma que o TARP salvou mais de 1 milhão de empregos e ajudou a estabilizar bancos, a indústria automobilística e outros setores de negócios.
Como na maioria dos programas governamentais, o TARP também provocou críticas. Alguns oponentes acreditam que muito dinheiro foi investido no plano e que os fundos não foram usados com sabedoria. Os críticos também dizem que o programa deu aos bancos um passe livre para sua má gestão financeira.
Os sucessos e fracassos do TARP provavelmente serão analisados nos próximos anos, à medida que especialistas em finanças continuarão examinando as maneiras mais eficazes de se recuperar de uma crise financeira.
Fontes
Programas TARP, Departamento do Tesouro dos EUA.
Programa de alívio de ativos problemáticos'TARP, Investopedia.
Crise financeira, Investopedia.
O programa de alívio de ativos problemáticos, cinco anos depois, Federal Reserve Bank de St. Louis.
